郭黎娟：全球炼焦煤争夺端倪初见
引言 本周小满，花未全开月未圆，小满的喜人在于这个节气充满了万物成长的预期。小满加年轻人喜爱的520、521，古城太原的年轻人们在疫情被快速控制后，迎来了告白和婚礼旺季。复工复产给市场带来希望，房地产利好政策和铁水产量如同春天的竹子一样节节高。一早去看荷花，荷塘一改冬日的干涸，波光粼粼，已有花儿如人所愿，淘气地探出了水面。
现象1 国际炼焦煤价温和上涨，印度调整炼焦煤进口税率至0
本周国际炼焦煤价稳定在离岸530美元以上水平，亚太主要炼焦煤进口国一线炼焦煤到岸价普遍在4000元以上。由于国内炼焦煤价格远低于国际水平，且主要由国内供给，中国仍然为全球炼焦煤价格洼地，长协中国钢厂在成本上具有全球竞争力。根据印度财政部消息，印度于2022年5月22日出台政策，将焦煤、焦炭进口税率由2.5%和5%降至0关税，对铁矿石提高出口关税。
拓展 2021年，印度全年进口炼焦煤5627万吨，比上年增长7%，超过中国成为全球最大的炼焦煤进口国。
2021年，世界炼焦煤进口国家和地区的排名依次为，中国进口5149万吨，同比下降29%；日本进口4310万吨，同比增长9%；欧盟28国进口3500万吨，同比增长3%；韩国进口炼焦煤2127万吨，同比下降1%。
澳大利亚和印度互为最大的炼焦煤进出口国，2021年，印度从澳大利亚进口炼焦煤4506万吨，占其进口总量的80%，比上年进口量3771万吨增长19%。同期，印度从美国进口炼焦煤311万吨，同比下降22%；从加拿大进口223万吨，同比下降37%；从莫桑比克进口174万吨，同比下降15%；从俄罗斯进口115万吨，同比下降65%。
2021年，印度自产炼焦原煤4176万吨，高度依赖进口。
印度这次在降低焦煤焦炭出口关税的同时，大幅提高铁矿石和钢铁出口关税，这一方面表达了印度发展本国钢铁消费的决心 ，另一方面，也增加了本就一货难求国际炼焦煤资源的紧张程度，全球炼焦煤争夺端倪初见。
与印度国内钢厂相比，中国钢厂有相对充足的国内炼焦煤供给，2021年以来，中国国内炼焦煤价格大幅低于国际同品类价格，不同时段炼焦煤长协价格低于国际炼焦煤价格1000-2000元以上，中国钢厂在成本上具有全球竞争力
现象2 俄罗斯蒙古加拿大美国成为中国炼焦煤进口前4名
2022年4月份，我国进口焦煤425.6万吨，同比增加22.2%，环比增加13.1%；1-4月份，我国进口焦煤1650.5万吨，同比增加12%。其中，自俄罗斯进口增加134%至504万吨、自加拿大进口减少7.6%至240.05万吨、自美国进口增加20%至265万吨，自蒙古国进口减少49%至341万吨。
拓展 以2021年与疫情发生前2019年的中国进口炼焦烟煤市场比，我们看到中国炼焦烟煤进口的格局发生了较为理想的变化趋势：一是进口的国家由9家上升到10家；二是由蒙古和澳大利亚占87%，调整为蒙古、俄罗斯、美国、加拿大、澳大利亚5国占93%；三是进口总量较疫情前的2019年低1996万吨或26.74%。
2022年前4月，中国进口炼焦烟煤依然保持了多国均衡的格局。从资源供给和控制风险的角度，这显然是一个更为主动理想和稳定的状态。
从2022年1-4月中国进口焦煤数据看，俄罗斯和美国同比增加，澳大利亚、蒙古同比出现了下降。
现象3 2022年4月，我国生铁产量同比持平，日均255.93万吨
国家统计局数据，2022年4月份，我国粗钢、生铁和钢材产量分别为9278万吨、7678万吨和11483万吨，同比分别下降5.2%、持平和下降5.8%；日均产量分别为309.27万吨、255.93万吨和382.77万吨，日均环比分别增长8.6%、增长10.8%和增长1.5%.1-4月，我国粗钢、生铁和钢材产量分别为3361万吨，28030万吨和42682万吨，同比分别下降10.3%,下降9.4%和下降5.9%。
4月份焦炭产量4001万吨，同比增长1.1%；日均产量133.37万吨，日均环比增长2.9%。1-4月，焦炭产量15945万吨，同比减少2.7%。
拓展 生铁同比持平，日产255.93万吨，生铁同比比粗钢、钢材分别高5.2和5.8个百分点，说明长流程出力显著，废钢添加减少，钢厂对煤焦的需求大于钢材产出，炼焦煤和焦炭处于去库状态。
这一趋势年内大概率延续，不过钢铁连续n年开年数月后调整上年生铁数据，今年后几月不知会不会又出现这一情况。
供给侧改革5年，长协炼焦煤价涨幅累计低于钢价10%以上，仅2021年炼焦煤长协企业向下游让利上千亿元。2020年5月是炼焦煤企业的伤心月，被迫季中二次降价，只因季度降价不合钢厂心思，彼时市场现货价仅低于长协约100元，此前，炼焦煤长协价保持42个月稳中有降。
2021年二季度钢价攀上6000元，而炼焦煤长协保持了上年价格。
保供稳价，价格最要防止的是急上急下，保供最重要的要打出提前量，这应当是煤焦钢的历史主动和内心自觉吧。
往事并不如烟，小满已至，江河渐满。
现象1 国际炼焦煤价温和上涨，印度调整炼焦煤进口税率至0
本周国际炼焦煤价稳定在离岸530美元以上水平，亚太主要炼焦煤进口国一线炼焦煤到岸价普遍在4000元以上。由于国内炼焦煤价格远低于国际水平，且主要由国内供给，中国仍然为全球炼焦煤价格洼地，长协中国钢厂在成本上具有全球竞争力。根据印度财政部消息，印度于2022年5月22日出台政策，将焦煤、焦炭进口税率由2.5%和5%降至0关税，对铁矿石提高出口关税。
拓展 2021年，印度全年进口炼焦煤5627万吨，比上年增长7%，超过中国成为全球最大的炼焦煤进口国。
2021年，世界炼焦煤进口国家和地区的排名依次为，中国进口5149万吨，同比下降29%；日本进口4310万吨，同比增长9%；欧盟28国进口3500万吨，同比增长3%；韩国进口炼焦煤2127万吨，同比下降1%。
澳大利亚和印度互为最大的炼焦煤进出口国，2021年，印度从澳大利亚进口炼焦煤4506万吨，占其进口总量的80%，比上年进口量3771万吨增长19%。同期，印度从美国进口炼焦煤311万吨，同比下降22%；从加拿大进口223万吨，同比下降37%；从莫桑比克进口174万吨，同比下降15%；从俄罗斯进口115万吨，同比下降65%。
2021年，印度自产炼焦原煤4176万吨，高度依赖进口。
印度这次在降低焦煤焦炭出口关税的同时，大幅提高铁矿石和钢铁出口关税，这一方面表达了印度发展本国钢铁消费的决心 ，另一方面，也增加了本就一货难求国际炼焦煤资源的紧张程度，全球炼焦煤争夺端倪初见。
与印度国内钢厂相比，中国钢厂有相对充足的国内炼焦煤供给，2021年以来，中国国内炼焦煤价格大幅低于国际同品类价格，不同时段炼焦煤长协价格低于国际炼焦煤价格1000-2000元以上，中国钢厂在成本上具有全球竞争力
现象2 俄罗斯蒙古加拿大美国成为中国炼焦煤进口前4名
2022年4月份，我国进口焦煤425.6万吨，同比增加22.2%，环比增加13.1%；1-4月份，我国进口焦煤1650.5万吨，同比增加12%。其中，自俄罗斯进口增加134%至504万吨、自加拿大进口减少7.6%至240.05万吨、自美国进口增加20%至265万吨，自蒙古国进口减少49%至341万吨。
拓展 以2021年与疫情发生前2019年的中国进口炼焦烟煤市场比，我们看到中国炼焦烟煤进口的格局发生了较为理想的变化趋势：一是进口的国家由9家上升到10家；二是由蒙古和澳大利亚占87%，调整为蒙古、俄罗斯、美国、加拿大、澳大利亚5国占93%；三是进口总量较疫情前的2019年低1996万吨或26.74%。
2022年前4月，中国进口炼焦烟煤依然保持了多国均衡的格局。从资源供给和控制风险的角度，这显然是一个更为主动理想和稳定的状态。
从2022年1-4月中国进口焦煤数据看，俄罗斯和美国同比增加，澳大利亚、蒙古同比出现了下降。
现象3 2022年4月，我国生铁产量同比持平，日均255.93万吨
国家统计局数据，2022年4月份，我国粗钢、生铁和钢材产量分别为9278万吨、7678万吨和11483万吨，同比分别下降5.2%、持平和下降5.8%；日均产量分别为309.27万吨、255.93万吨和382.77万吨，日均环比分别增长8.6%、增长10.8%和增长1.5%.1-4月，我国粗钢、生铁和钢材产量分别为3361万吨，28030万吨和42682万吨，同比分别下降10.3%,下降9.4%和下降5.9%。
4月份焦炭产量4001万吨，同比增长1.1%；日均产量133.37万吨，日均环比增长2.9%。1-4月，焦炭产量15945万吨，同比减少2.7%。
拓展 生铁同比持平，日产255.93万吨，生铁同比比粗钢、钢材分别高5.2和5.8个百分点，说明长流程出力显著，废钢添加减少，钢厂对煤焦的需求大于钢材产出，炼焦煤和焦炭处于去库状态。
这一趋势年内大概率延续，不过钢铁连续n年开年数月后调整上年生铁数据，今年后几月不知会不会又出现这一情况。
供给侧改革5年，长协炼焦煤价涨幅累计低于钢价10%以上，仅2021年炼焦煤长协企业向下游让利上千亿元。2020年5月是炼焦煤企业的伤心月，被迫季中二次降价，只因季度降价不合钢厂心思，彼时市场现货价仅低于长协约100元，此前，炼焦煤长协价保持42个月稳中有降。
2021年二季度钢价攀上6000元，而炼焦煤长协保持了上年价格。
保供稳价，价格最要防止的是急上急下，保供最重要的要打出提前量，这应当是煤焦钢的历史主动和内心自觉吧。
往事并不如烟，小满已至，江河渐满。
(来源:黎娟煤焦观察 采编: 钢之家资讯部 请勿转载 垂询电话:0555-2238967 )
